許多人不知道應該把錢放在定存，還是投資股票。
如果你也有這個問題，這篇大仁將會告訴你，如何判斷長期風險與短期風險。
看完，你就會知道如何分配了。
免責聲明：
文章內容僅為個人心得分享，不得作為投資決策依據。
投資有風險，有可能會虧損本金。
過去歷史與數據不代表未來績效保證，投資前應詳閱基金公開說明書，務必謹慎評估再做決定。
任何瀏覽網站人士，須自行承擔一切風險，本人不負盈虧之法律責任。
報酬與風險
首先，每個人的資金有限。
你把錢放在定存，就不能拿去投資。
你把錢拿去投資，就不能放在定存。
既然資金有限，我們必然得找出最適合自己的配置方式才行。
以挑選工作為例，大多數人第一個會看的是收入（就像投資只看報酬）。
但收入並非唯一考量，如果只看收入很容易陷入盲點。
比方說，你開鹹酥雞店生意很好，賺很多錢。
但每天吸到的油煙將會增加你罹患癌症的機率，這樣算起來可能就不值得。
資金分配也是相同的道理，我們得去了解定存與投資背後的報酬與風險。
不能只看到報酬，而忽略風險，這樣很容易陷入財務危機。
反之，不能看到風險就放棄報酬，這樣也是因小失大。
如何在風險與報酬之間找到平衡點，就是本文想告訴你的重點。
從報酬來看
讓我們先看到報酬。
因為年代久遠的資料參考意義不大，所以大仁挑選的時間點是最近 20 年（2002-2021）。
定存報酬率是：1.37％
台股報酬率是：9.91％
以單筆投入 100 萬來看：
投資台股會有：661 萬
錢放定存只有：131 萬
從報酬來看，投資台股的表現遠遠勝過定存。
這麼說來，我們應該投資股票就好，不需要定存？
當然不是這麼簡單。
除了報酬以外，我們還得去看看背後的風險如何。
高報酬，往往是承受高風險來的。
從風險來看
先看到現金定存的風險：
你可以發現定存不會帶來任何負報酬，它是最安穩的保守型資產。
這也是大多數人喜歡把錢放在定存的原因。
反過來看股票：
在 20 年的時間裡面，有 15 年上漲。
但仍有 5 年下跌。
其中 2008 年的金融海嘯更是帶來 -40％ 以上的損失。
單純看報酬，股票的報酬勝過定存。
但若從風險來看，就能明白為什麼大多數人不願意把錢拿去投資了。
因為比起報酬，人性更在意的是虧損。
損失規避
研究資料顯示，人們對於賠錢跟賺錢的感受是不同的。
虧損 1000 元的難過程度，跟賺取 1000 元的開心程度，兩者不是相等的。
人們對於損失的感受會更深刻，通常大於獲利的 2.5 倍。
損失 100 萬的難過程度，必須要賺取 250 萬才能平衡回來，這就叫做「損失規避」。
比起獲利的可能，我們會更加偏向「避免損失」。
從這點我們也能理解，為什麼股票的報酬比定存更高，大多數人還是選擇把錢放在定存。
因為定存不會有虧損的可能，可以完全規避損失。
不過，若從損失規避的角度來看：
2008 年，台股跌最深大約是 -50％ 左右。
若股票能提供 2.5 倍的報酬，也就是 125％ 以上的回報，我們就應該試著投資才對。
不要短視近利
以台股近 20 年為例，給出 561％ 的總報酬。
那麼，為什麼投資者依然選擇報酬只有 31％ 的定存呢？
原因很簡單，因為這 561％ 是經過 20 年累積而來的。
大多數投資者的眼光看不到 20 年，他們只想看到眼前的報酬。
你不要跟我講什麼 20 年可以賺 561％。
你只要跟我講「現在」，現在投資可以賺多少就好。
什麼？投資股票可能虧損？還可能損失高於 -50％？
我傻了才把錢放在有可能虧損的地方，不如放在定存更安穩。
長期投資會那麼難做到的原因就是這樣。
因為受到損失規避的影響，不想讓自己的金錢受到任何損失。
於是比起投資股票，更願意把錢放在定存。
那有沒有方法可以避免短視近利呢？
科斯托蘭尼說過：
買進優質的股票，然後再吃上安眠藥好好睡個 10 年。
當你醒來後，絕對會有意想不到的驚喜。
你需要做的，只是把你的眼光從眼前，挪到更長遠的未來。
長期思維
讓我們看到（2002-2021）的台股：
你會發現在每次大跌過後，隔年幾乎都會反彈更多。
如果你只看到下跌的年份，而忽略其他更多上漲的年份，當然難以做到長期投資。
以台股過去的表現來看，在每年的年初投資：
10 年以上的勝率是 98％
20 年以上沒有輸過，勝率是 100％
當你不看一年，而是將時間拉長到十年，甚至二十年以上。
時間，自然會提高你的勝率。
你在投資上的短視近利，可以用長期思維來克服。
當你願意把時間的寬度拉長，自然就能減少損失規避造成的影響，進而做到長期投資。
短期與長期
定存短期很安全，但長期來看很危險。
因為通貨膨脹會慢慢吃掉你的貨幣價值。
現在的 100 萬，跟 20 年後的 100 萬，肯定是不同的 100 萬。
不要沉溺在短期的安穩之中，卻忽略更長期的危險。
股票短期很危險，但長期來看很安全。
雖然在短期必須面臨可能的虧損，這對人性的損失厭惡來講很難熬。
不過，你若能堅持下來，資產自然會隨著時間慢慢增值。
當你願意承受短期的風險，通常就能獲得長期的安全。
你得意識到，定存跟股票是兩個完全不同的東西：
定存是「短期資產」，不利於長期持有。
股票是「長期資產」，不利於短期持有。
兩者對於「危險」跟「安全」的定義，更會隨著時間的經過改變。
「時間」才是真正的重要關鍵。
如果這筆錢是短期資金，就應該放到短期資產，例如定存。
這樣才不會在臨時需要用錢的時候，面臨虧損。
比方說，緊急預備金就一定是放在定存，不能放在股票。
（萬一你需要用錢，結果股市大跌，那你不就完蛋了）
同樣的道理，長期資金就應該放到長期資產，例如股票。
雖然投資可能面臨虧損，但那只是短期的狀態。
只要你投資的時間夠長，虧損的機率會逐年降低，勝率自然會提高。
短期資金，放定存。
長期資金，放股票。
這才是正確的資金分配方式。
許多人理財會失敗，就是把短期資金放股票。
例如房屋頭期款、小孩的註冊費、結婚基金等等。
結果需要用錢剛好市場大跌，這個時候才來哭投資好可怕。
反面情況，就是把長期資金放定存。
沒有任何退休計畫，只把錢放在銀行定存。
結果等到老年退休才發現怎麼物價那麼高，自己存的那一點錢根本就不用夠。
這時才來後悔當初要是有投資就好。
「要投資還是要定存？」
只要你能夠分清楚自己手上這筆錢是「短期資金」還是「長期資金」。
自然就會找到答案。
備註：
3～5 年內會用到的錢，算短期資金。
5～10 年以上會用到的錢，可以算長期資金。
這邊得請你自己去評估。
畢竟什麼時候會用到什麼錢，你自己最清楚。
結論
最後，重點整理：
一、資金的分配，得看報酬與風險。
二、從報酬來看，股票勝過定存。
三、從風險來看，定存勝過股票。
四、損失規避會讓人更加傾向保守的定存，而非投資。
五、想做到長期投資，你得避開人性的短視近利，看長遠一點。
六、報酬與風險，會隨著時間改變。現在的安全可能是將來的危險，反之亦然。
七、短期資金放定存，長期資金放投資，不要搞混了。
「時間」是投資最重要的關鍵。
只要有夠長的時間，就能夠將投資的短期風險慢慢燙平。
萬一你的投資期間很短，那最好還是降低曝險，多保留一點現金安全。
記住，報酬與風險會隨著時間改變。
現在的安全，可能是未來的風險。
現在的風險，也可能是未來的安全。
你的資金配置，應該隨著所需時間的長短去改變。
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