「負債不好，千萬不要負債。」
我們從小到大所接收到的資訊都告訴我們，負債是糟糕的，只有對金錢掌控力不佳的人才會負債。
但，現實是這樣嗎？
為什麼有些人扛了很多負債，卻換來更多的資產。
為什麼企業與公司都懂得運用負債，來幫助自己賺更多錢。
會有這個疑問，是正常的。
因為窮人講的負債，跟富人講的負債，是兩種完全不同的東西。
窮人是惡性負債，欠越多會越窮。
富人是良性負債，欠越多會越富。
接下來，讓我們來談談「惡性負債與良性負債」。
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惡性負債
什麼是惡性負債？
那些不會為你帶來報酬，還會不斷吸取利息的債務，就是惡性負債。
一般最常見的就是高額的信用卡消費，去購買超出自己能力範圍以外的奢侈品（衣服、鞋子、包包、汽車等）。
這些東西無法帶來任何報酬，承擔這些債務的人還會因為過高的利息而被壓得喘不過去。
大多數人揹上負債脫離不了這幾個原因：
一、信用卡消費過高，把卡片刷爆。
二、投資失敗，在某一次的衝動下賠光本金。
三、購買自己承擔不起的東西（汽車、房子）。
四、自己或家人發生意外疾病的高額醫療花費。
五、借錢給親友，反倒讓自己承擔負債。
承擔這種負債除了無法帶來任何收益之外，利息還很高。
債務本身就會帶來壓力，再加上每個月需要繳交的高額利息，造成一種惡性循環。
惡性債務 → 利息太高 → 無法存錢 → 更多惡性債務
我們常講的債務，討厭的債務，都是屬於這種惡性負債。
除了越滾越多的利息，我們無法從這些債務身上獲得任何好處。
債務之所以會惡名昭彰，都是這些債務害的。
但反過來說，有另外一種債務可以幫助我們累積更多的資產。
這種債務就叫做「良性負債」。
良性負債
什麼是良性負債？
借貸以後，扣掉貸款利息，還可以幫助你帶來更多報酬的債務。
槓桿、貸款、借錢、負債。
在許多人眼中這些都是非常糟糕的行為，千萬要避免。
但談到債務，我們一定得先釐清一個重點：
「你借這些錢出來幹嘛？」
借錢出來吃喝玩樂、旅遊美食、奢侈消費，這就是「惡性負債」，是壞的負債。
倘若你把借出來的錢拿去投資資產、投資自己，這就是「良性負債」，是好的負債。
要判斷你的負債是否為良性，只需要考量一點：
你透過債務獲得的報酬，有沒有超過利息。
報酬高於利息，就是良性。
報酬低於利息，就是惡性。
只要報酬能夠高於借貸利息，你就能夠賺取中間的價差。
例如利息 2％，投資報酬率有 5％，你就賺到 3％ 的報酬差額。
這就是透過良性負債所獲得的額外回報。
良性債務與惡性債務
為什麼富人不怕負債？
因為他們承擔的是良性債務，表面上看起來欠很多錢，但這些債務反為他們帶來更多的回報。
只要注意好現金流，別卡死自己的前提下，富人樂於承擔這些債務。
為什麼窮人會害怕負債？
因為他們承擔的是惡性債務，只會利息滾利息，每個月被還款的壓力纏身。
像我家過去就是承擔高額利息的保單貸款，差點面臨破產。
在討論債務的時候，一定得將這兩種債務區分開來。
富人承擔良性負債，帶來更多資產增值。
窮人承擔惡性負債，讓自己陷入財務的死亡迴圈。
為什麼有人越借越有錢，有人越借越窮，道理就出在這邊。
了解負債的分類以後，接下來我們再更進一步討論：
「如果你手上有一筆錢，應該拿去投資，還是先償還負債呢？」
資金的機會成本
「 手上有一筆錢，應該拿去投資，還是先償還負債呢？ 」
金錢是有限的，你拿去還貸款，就不能拿去投資。
你拿去投資，就無法償還貸款，這就是機會成本。
大仁之前有分享過一篇《有錢要先還貸款嗎？六個步驟幫助你做好決定》
當我們在討論金錢的時候，一定要去思考「機會成本」。
要不要承擔債務，要不要提早償還債務，看的都是機會成本。
關於機會成本的概念，請參考下列文章：
假設，貸款利率為 2％，你的負債成本就是 2％。
如果你償還貸款，就能夠減少 2％ 的利息支出。
這 2％ 就是你資金的報酬率。
如果不還貸款呢？
這就得看你要把這筆錢拿去做什麼了。
如果你拿去投資可以賺取 5％，那你就應該拿去投資。
因為你可以賺 5％，何必償還 2％ 的負債呢？
（這就是良性負債，欠錢反而變有錢）
如果你只是把錢拿去定存，換取 1％ 的報酬率，那很明顯就是吃虧。
因為你償還貸款就能賺 2％ 利息了，你拿去定存賺 1％，反過來還倒虧 1％，這不是傻嗎？
（這就是惡性負債，欠錢會變窮）
所以，該不該提早還債，需要看你使用資金的機會成本：
一、報酬率比利息還高。
不必提早償還，因為你欠債還可以賺到更多錢。
二、報酬率比利息還低。
建議還是盡早把貸款還一還，才是最好的決定。
當你運用資金的機會成本越高，你就有能力擁有更多的良性負債。
當你的機會成本很低，即使有錢也不曉得怎麼使用，那還是盡快拿還償還貸款，減少負債吧。
負債也要看機會成本
2020 年底，大仁家裡買了一台新車，價值約 130 萬。
當時我手上有足夠的現金，但還是跟銀行貸款了 120 萬（只出了頭期款 10 萬）。
車行業務問我為什麼不要一次付清，還要貸款讓銀行賺利息，這不是很吃虧嗎？
我跟他說：
「我使用資金的機會成本更高，與其從我手中拿現金去買車，不如跟銀行借錢買車更划算。」
這筆帳很簡單，我算給你看：
貸款金額 120 萬，利率 3.5％，7 年期。
一、拿現金買車，省下 3.5％ 的利息。
二、跟銀行借錢貸款，多支付 3.5％ 的利息。
最終我選擇二，跟銀行借錢貸款，多支付 3.5％ 的利息（約 15 萬）。
為什麼我要這樣做？
當我們在討論金錢的時候，一定要將機會成本考量進去。
因為，使用資金是有機會成本的，我若將這筆錢一次付清，我就失去這 120 萬的使用權。
雖然看起來利息 15 萬非常多，但我預期自己的投資報酬會高於這個數字。
以去年 2021 年為例，我的投資組合報酬率約 55％ 左右。
以 120 萬計算，獲利約為 66 萬。
（這是一年的報酬率，如果時間拉長到七年有可能更高）
如果我一開始選擇全部付清，我就不可能賺到這 66 萬。
因為資金有限，選擇一定是找利益更高的那個。
對我來說，與其省下 3.5％ 的利息，不如把錢拿去投資，讓錢滾錢。
不過，這是我的機會成本比較高的情況。
如果你使用資金，無法創造出比 3.5％ 更高的報酬率，那就別貸款了，直接全額付現吧。
借貸的利息 ＝ 使用資金的機會成本
機會成本高於利息，可以選擇借貸或不用提早償還貸款（良性負債）。
機會成本低於利息，不要借貸，或是盡量提早還款（惡性負債）。
備註：
我知道買車是負債，不是資產。
車子會隨著時間貶值，買新車是一項不太聰明的理財決定。
不過，這次會買新車的原因，主要是因為父親這輩子從來沒有開過新車。
如果我現在不買，也許有機會利用這筆資金，在十年後賺到更多錢。
但是，父親已經快六十歲了。
如果十年後父親的身體變得更糟糕（他目前已經有高血壓、輕微中風過、洗腎）。
即使我有再多錢，能買再好的車，他也沒有辦法開了。
基於這個原因，我才選擇買新車。
雖然從資產的角度來看，買新車一定貶值。
但從家庭的幸福帳戶來看，這台車的價值遠超過表面的金錢數字。
現在父親把那台車當寶貝，有事沒事就去洗車、擦車，非常開心。
結論
最後，重點整理：
一、負債有兩種：良性負債跟惡性負債。
二、良性負債可以創造出更高的回報（報酬高於利息）
三、惡性負債無法帶來回報（報酬遠低於利息）
四、使用資金要看機會成本，哪種選擇賺更多，就選擇哪個。
五、機會成本越高，就有能力擁有越多良性負債。機會成本越低，就越沒能力承擔負債。
六、機會成本低，還硬要負債，最後往往變成惡性負債。
希望這篇有稍微改變你對於負債的看法。
負債並非不好，而是取決於你如何使用。
因為負債本身也是金錢，我們需要看的只是把錢花在哪裡而已。
富人將負債花在能增值的投資上，越來越有錢。
窮人將負債花在無法帶來效益的東西上，越來越窮。
這就是富人與窮人之間最大的差別。
這邊要特別提醒一下：
即使是良性債務，也要評估個人的經濟狀況而定，並不是越多債務就越好。
就像多喝水有益身體健康，但你喝到水中毒那就不行了。
凡事都得講求適中。
債務本身還是具有危險性，投資也不一定會獲利。
所以你得評估好自己的能力圈，不要做出自己無法承擔的理財決策。
如果不曉得自己的能力圈到，不清楚自己的認知，那還是減少負債吧。
因為當你連「能力圈跟認知」都不清楚的前提下，最後八成只會變成惡性負債
以上，希望你以後能夠將負債區分開來。
並不是所有的負債都是相同的，有些能幫助你，有些不行。
你得知道如何區分這兩者，然後小心謹慎地前進。
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